散户踏空3800点！ 机构却在三大主线疯狂扫货……

上周大盘站上3800点，创十年新高，但朋友圈一片哀嚎：“涨的都是茅台、宁德，我的账户还在3000点趴着！ ”没错，这波行情就像VIP包厢里的盛宴。机构吃着牛排，散户闻着香味。 不过别急，本周三大主线正酝酿新机会，错过上周的，这次可要盯紧了！

鲍威尔一句“降息条件已成熟”，美股连夜开派对，中概股集体蹦迪。 老特更是发推狂赞：“鲍威尔是最伟大的美联储！ ”这场全球放水盛宴，A股哪几块海绵最吸水？

金融股：躺赚“流量钱”

降息后市场交易量飙升，券商佣金拿到手软。中信证券单日成交破百亿，东方财富APP开户量暴增30%，散户虽然不敢追高，但开户的手可没闲着。 银行更爽：招商银行消费贷款利率降到3.5%，年轻人排队借钱买车，坏账率反而降了！

科技成长：融资成本砍半，研发狂飙

中微公司的刻蚀机订单排到2026年，为啥？ 降息后企业贷款利率跌破3%，老板们连夜开会：“赶紧扩产！ ”宁德时代更狠：海外建厂成本降了15%，特斯拉的电池订单直接包圆了。

消费复苏：借钱消费，越降息越剁手

五粮液经销商开始囤货了，婚宴市场复苏，第八代普五单月涨价10%。 比亚迪海豹07卖疯，4S店销售笑疯：“降息后分期购车的人多了三成，利息比去年少还一辆电瓶车！ ”

英伟达周三发财报，预期营收459亿美元，目标价被华尔街哄抬到215美元。 但比财报更炸的是这两件事：

1. 机器人大脑上线，3D视觉公司秒变香饽饽

英伟达推出专为人形机器人设计的“物理AI大脑”，奥比中光的3D摄像头连夜通过认证。 仓库物流企业已下单：一台仓储机器人装4个摄像头，单机价值5000美元。 隔壁特斯拉Optimus生产线，采购经理电话被打爆……

2. 光模块战争升级：1.6T光模块独家供应权争夺战

中际旭创拿下英伟达1.6T光模块独家订单，单台服务器光模块价值36万美元。够在小县城买套房了！ 更绝的是铜缆逆袭：兆龙互连的短距离铜缆成本比光模块低60%，GB200服务器里塞了8条，订单排到明年Q1。

3. 国产替代的“暗线”：英伟达给中国开的后门？

英伟达新款特供芯片性能碾压H20，寒武纪股价却大涨17%，原来国产算力链玩的是“两手准备”：浪潮信息同时对接英伟达芯片和寒武纪自研方案，客户签合同必加一条：“若断供，自动切换国产芯片”。

工信部刚喊话“突破GPU核心技术”，上海就甩出王炸：3年内智算算力冲到200EFLOPS（全球顶尖超算的2倍），国产化率必须超70%！ 背后藏着三条黄金赛道：

1. 液冷革命：给AI芯片“退烧”的印钞机

英伟达GB300服务器功耗飙到12kW，风冷直接报废！ 英维克的液冷机柜订单暴增300%，单套卖20万。 更狠的是川环科技：一个冷却管快接头卖5000元，GB200机组要用12个，老板放话：“生产线24小时连轴转！ ”

2. 国产算力“换心手术”：寒武纪芯片闯入央企采购单

中国电信的国产万卡液冷智算中心，寒武纪思元芯片占比突破40%。 某国企 CIO 透露：“进口芯片训练大模型要1000万，国产方案砍到350万，还多送三个月维保”。

3. 东数西算“血管网”：5毫秒打通全国算力池

国家算力网已联通全国65%省市，传输时延压到5毫秒，比眨眼还快！ 甘肃风光电配宁夏算力枢纽，电费省三成，阿里云刚签下10万机柜大单。

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